لماذا لا تنشئ السعودية بورصة سلعية Commodities Exchange ؟!!

[Think Tanks]

لماذا لا تنشئ السعودية بورصة سلعية Commodities Exchange وهى تمتلك اسطول بحرى تجارى قوى ؟!!

 

[Think Tanks]

@البحرية عز وحرية @آل قطبي الحسني

 

[Khalifa ss]

لان اغلب السيولة في البورصات السلعية تمر عبر المشتقات وليس التجارة المباشرة …

CME

CBOT

LME

SFE

DME


كلها نشطة في تجارة المشتقات بصورة اكبر من التجارة المباشرة (physical delivery ) او عقود (سبوت) بيع وشراء على الورق بعقود مغطاة ..


وبعيداً عن قدرة الدولة التجارية او دورها في خطوط إمداد السلع مثل الذهب والنفط والقمح والمعادن الخ فتجارة المشتقات تحليلها امر قيد النقاش لانها محرمة بصورة كبيرة او تحريمها هو الأمر المتداول دينياً ..

لا اعلم بقية الأسباب ولا أملك فكرة كبيرة جداً عن نشاط السعودية داخلياً ودولياً كسوق للسلع، لكن مثلاً دول مثل روسيا احد اكبر مصدري السلع في العالم لا تملك بورصة نشطة في المجال ..

العقود الغير مغطاة naked contracts هي التي تستحوذ على السيولة الأكبر في بورصات السلع بعيداً عن شرعيتها من عدمها وهي ما يسمى بالعقود الاجلة او عقود الخيارات او حتى ما السبوت الغير مغطاة (مثلاً ان يقوم شخص بتشغيل بورصة داخلية لتسهيل تجارة غير مغطاة لنفترض ذهب بين أشخاص لا يملكون السلعة ويستفيدون فقط من الفروقات الرقمية وتستفيد البورصة من الرسوم الخ) .. كل هذا محل جدال شرعي وقانوني كبير ..

 

[Think Tanks]

لان اغلب السيولة في البورصات السلعية تمر عبر المشتقات وليس التجارة المباشرة …

CME

CBOT

LME

SFE

DME


كلها نشطة في تجارة المشتقات بصورة اكبر من التجارة المباشرة (physical delivery ) او عقود (سبوت) بيع وشراء على الورق بعقود مغطاة ..


وبعيداً عن قدرة الدولة التجارية او دورها في خطوط إمداد السلع مثل الذهب والنفط والقمح والمعادن الخ فتجارة المشتقات تحليلها امر قيد النقاش لانها محرمة بصورة كبيرة او تحريمها هو الأمر المتداول دينياً ..

لا اعلم بقية الأسباب ولا أملك فكرة كبيرة جداً عن نشاط السعودية داخلياً ودولياً كسوق للسلع، لكن مثلاً دول مثل روسيا احد اكبر مصدري السلع في العالم لا تملك بورصة نشطة في المجال ..

العقود الغير مغطاة naked contracts هي التي تستحوذ على السيولة الأكبر في بورصات السلع بعيداً عن شرعيتها من عدمها وهي ما يسمى بالعقود الاجلة او عقود الخيارات او حتى ما السبوت الغير مغطاة (مثلاً ان يقوم شخص بتشغيل بورصة داخلية لتسهيل تجارة غير مغطاة لنفترض ذهب بين أشخاص لا يملكون السلعة ويستفيدون فقط من الفروقات الرقمية وتستفيد البورصة من الرسوم الخ) .. كل هذا محل جدال شرعي وقانوني كبير ..

يوجد سوق للمشتقات فى بورصة السعودية !!

اقتصادي / "تداول" تعلن عن موعد إطلاق سوق المشتقات المالية في المملكة

الرياض 23 ذو القعدة 1441 هـ الموافق 14 يوليو 2020 م واس أعلنت شركة السوق المالية السعودية "تداول" عن إطلاق سوق المشتقات المالية في يوم 30 أغسطس 2020، وبدء تداول العقود المستقبلية للمؤشرات كأول منتج مشتقات مالية يتم تداوله في السوق المالية السعودية. ويمثل هذا الإطلاق خطوة مهمة في مساعي...

www.spa.gov.sa

 

[hypereconomy]

هناك عدة أسباب:
1.معظم عقود السلع – كالنفط والغاز والمعادن الزراعية – يتمّ تداولها على منصّات عالميّة عميقة السيولة مثل NYMEX وICE للنفط، وLME للمعادن. إحداث سوق جديدة سيتطلّب جذب كمية هائلة من السيولة والمشاركين، وهذا أمر صعب في ظلّ عزوف المتداولين عن المخاطرة بالانتقال من منصّات مرموقة ذات عمق سوقي كبير إلى منصة جديدة.
2بدلاً من تأسيس بورصة سلعية من الصفر، اختارت السعودية الاستثمار في منصّات قائمة:
مثلا:استحوذت مجموعة “تداول” السعودية على حصة استراتيجية في “Dubai Mercantile Exchange” لـدعم إطلاق “Gulf Mercantile Exchange” المستقبلية في دبي، ما يتيح لها الاستفادة من خبرات عالمية في تداول الطاقات والمعادن والسلع الزراعية .

و استحوذت (Salic) على حصة مسيطرة في السنغافوري Olam Agri بقيمة 1.78 مليار دولار، لضمان وصول مباشر إلى سلاسل إمداد حبوب وبذور زيتية ومعال في آسيا وأفريقيا
في رؤية 2030، ركّزت السعودية على بناء موانئ وتطوير الأسطول البحري (مثل مجلس البحر الأحمر وجازان الإسلامي)قبول “LME” لإعتماد ميناء جدة كموقع تسليم معادن (نحاس وزنك)، بعد استيفاء شروط إنشاء مخازن معتمدة

وحسب رأيي الشخصي فقط يبدو انها تركز حالياً على الأسواق المالية والمشتقّات المحليّة
مثلا
– أطلقت “تداول” سوق المشتقّات عام 2020 (عقود SF30 وخيارات الأسهم المفردة)

 

[Think Tanks]

هناك عدة أسباب:
1.معظم عقود السلع – كالنفط والغاز والمعادن الزراعية – يتمّ تداولها على منصّات عالميّة عميقة السيولة مثل NYMEX وICE للنفط، وLME للمعادن. إحداث سوق جديدة سيتطلّب جذب كمية هائلة من السيولة والمشاركين، وهذا أمر صعب في ظلّ عزوف المتداولين عن المخاطرة بالانتقال من منصّات مرموقة ذات عمق سوقي كبير إلى منصة جديدة.
2بدلاً من تأسيس بورصة سلعية من الصفر، اختارت السعودية الاستثمار في منصّات قائمة:
مثلا:استحوذت مجموعة “تداول” السعودية على حصة استراتيجية في “Dubai Mercantile Exchange” لـدعم إطلاق “Gulf Mercantile Exchange” المستقبلية في دبي، ما يتيح لها الاستفادة من خبرات عالمية في تداول الطاقات والمعادن والسلع الزراعية .

و استحوذت (Salic) على حصة مسيطرة في السنغافوري Olam Agri بقيمة 1.78 مليار دولار، لضمان وصول مباشر إلى سلاسل إمداد حبوب وبذور زيتية ومعال في آسيا وأفريقيا
في رؤية 2030، ركّزت السعودية على بناء موانئ وتطوير الأسطول البحري (مثل مجلس البحر الأحمر وجازان الإسلامي)قبول “LME” لإعتماد ميناء جدة كموقع تسليم معادن (نحاس وزنك)، بعد استيفاء شروط إنشاء مخازن معتمدة

وحسب رأيي الشخصي فقط يبدو انها تركز حالياً على الأسواق المالية والمشتقّات المحليّة
مثلا
– أطلقت “تداول” سوق المشتقّات عام 2020 (عقود SF30 وخيارات الأسهم المفردة)

ماشاء الله تفكير صائب

 

[Khalifa ss]

يوجد سوق للمشتقات فى بورصة السعودية !!

اقتصادي / "تداول" تعلن عن موعد إطلاق سوق المشتقات المالية في المملكة

الرياض 23 ذو القعدة 1441 هـ الموافق 14 يوليو 2020 م واس أعلنت شركة السوق المالية السعودية "تداول" عن إطلاق سوق المشتقات المالية في يوم 30 أغسطس 2020، وبدء تداول العقود المستقبلية للمؤشرات كأول منتج مشتقات مالية يتم تداوله في السوق المالية السعودية. ويمثل هذا الإطلاق خطوة مهمة في مساعي...

www.spa.gov.sa

مشاهدة المرفق 782438

جميل إذاً بما ان المشتقات لا خلاف عليها وتعمل في السوق السعودي فيمكن استحداث سوق للسلع بغض النظر عن سهولته وعمليته ولتقنين السوق بصورة فعلية يمكن ان يكون موفري السيولة نفسهم شركات السلع

أرامكو مثلاً لتجارة النفط ومشتقاته

او شركات التعدين وغيرها الخ بصورة مباشرة

او البنوك التي تستثمر في أصول تجار السلع

وربما لا توجد جدوى عملية في نهاية المطاف من بورصة السلع لان الكل يتداول تقريباً في الأسواق الأمريكية ان كان سيتداول مشتقات السلع او عقودها المباشرة والسبب ان اغلب المستثمرين والمتداولين لا يهتمون ان كانت العقود مغطاة او لا بل يهتمون بالعمولة ويهتمون بحجم السوق والربحية ..

 

[Think Tanks]

جميل إذاً بما ان المشتقات لا خلاف عليها وتعمل في السوق السعودي فيمكن استحداث سوق للسلع بغض النظر عن سهولته وعمليته ولتقنين السوق بصورة فعلية يمكن ان يكون موفري السيولة نفسهم شركات السلع

أرامكو مثلاً لتجارة النفط ومشتقاته

او شركات التعدين وغيرها الخ بصورة مباشرة

او البنوك التي تستثمر في أصول تجار السلع

وربما لا توجد جدوى عملية في نهاية المطاف من بورصة السلع لان الكل يتداول تقريباً في الأسواق الأمريكية ان كان سيتداول مشتقات السلع او عقودها المباشرة والسبب ان اغلب المستثمرين والمتداولين لا يهتمون ان كانت العقود مغطاة او لا بل يهتمون بالعمولة ويهتمون بحجم السوق والربحية ..

عندنا فى مصر بورصة سلعية حديثة اول بورصة فى الشرق الاوسط لكن متواضعة جدا تقريبا تداول دهب و قمح لا اعلم صراحة ... لكن امكانيات مصر مقارنة بالسعودية ضعيفة ... فاستغربت فى بورصة سلعية فى ايران وتركيا ودبى ومع امكانيات السعودية لا يوجد بها بورصة سلعية