لماذا أصبحت المنافسة مع الصين أكثر صعوبة من أي وقت مضى

[قطب العرفان]

العربية

• مدونة البنك المركزي الأوروبي

لماذا أصبحت المنافسة مع الصين أكثر صعوبة من أي وقت مضى​

3 سبتمبر 2024
بقلم ألكسندر الهاشمي، لورينز إيمتر، فانيسا جونيلا، إيفان أوردونيز مارتينيز، توبياس شولر، وتاجدا سبيتال
يواجه المصدرون في منطقة اليورو منافسة أشد صعوبة من جانب الصين. ولكن لماذا يحدث هذا؟ تتناول مدونة البنك المركزي الأوروبي الدور المهم الذي تلعبه القدرة التنافسية للأسعار والتحديثات الصناعية الجارية في الصين.


لقد استفادت شركات التصنيع في منطقة اليورو منذ فترة طويلة من الصادرات الصينية، مثل استخدام قطع غيار رخيصة لإنتاج منتجاتها النهائية. ولكن في السنوات الأخيرة، أصبحت الصين بشكل متزايد مصدرًا للسلع النهائية نفسها. وقد تزامن هذا مع انخفاض كبير في حصة منطقة اليورو في سوق التصدير العالمية، في حين زادت حصة الصين بشكل مطرد (الرسم البياني 1). في هذا المنشور، نلقي نظرة على ما وراء هذا وما يعنيه بالنسبة لمصدري منطقة اليورو.

الرسم البياني 1​

الحصص السوقية العالمية لصادرات السلع غير المرتبطة بالطاقة
(النسب المئوية)

المصدر: مراقبة بيانات التجارة
ملاحظات: حصص السوق في قيم صادرات التصنيع باستثناء الطاقة وغيرها من المنتجات المحددة وغير المصنفة (قطاعات HS2 25 و26 و27 و97 و98 و99). تُظهر حصة سوق التصدير في منطقة اليورو التجارة خارج منطقة اليورو. أحدث ملاحظة: 2023.
لا شك أن قوة الصادرات الصينية ليست السبب الوحيد وراء تراجع حصة منطقة اليورو، التي انخفضت بنحو إحدى عشرة نقطة مئوية منذ عام 2000، وهي نسبة مماثلة ولكنها أكثر تدرجاً من تراجع حصة الولايات المتحدة. وهناك عاملان إضافيان يلعبان دوراً في هذا الاتجاه: التحول التدريجي لأوروبا من اقتصاد قائم على التصنيع إلى اقتصاد أكثر توجهاً نحو الخدمات، والتكامل المتزايد للصين وغيرها من الاقتصادات الناشئة في السوق العالمية.
وعلاوة على ذلك، وفي الآونة الأخيرة، تحولت التفضيلات العالمية أثناء الوباء، مع تحرك الطلب بعيدًا عن السلع والأسواق التي تخصصت فيها منطقة اليورو تاريخيًا، أي السلع الرأسمالية مثل الآلات والمعدات الكهربائية.[

ليس لديك تصريح لمشاهدة الرابط، فضلا قم ب تسجيل الدخول او تسجيل

]وقد أدت انقطاعات الإمدادات، الناجمة أيضًا عن الوباء، إلى تفاقم هذه الصعوبات بسبب التكامل العميق للمصدرين الأوروبيين في سلاسل التوريد الإقليمية والعالمية.[

ليس لديك تصريح لمشاهدة الرابط، فضلا قم ب تسجيل الدخول او تسجيل

]وأخيرا، كانت صدمة الطاقة التي أعقبت الغزو الروسي لأوكرانيا سببا في ارتفاع تكاليف الطاقة وغيرها من المدخلات، وهو ما أدى إلى تآكل القدرة التنافسية السعرية للمصدرين في منطقة اليورو بشكل أكبر.

منطقة اليورو والصين الآن في منافسة مباشرة​

يشير تحليلنا إلى أن الخسائر الأخيرة في القدرة التنافسية لأسعار منطقة اليورو مرتبطة بشكل خاص بالمنافسة من الصين. منذ عام 2021، كانت الصين مسؤولة عن التقدير الكامل لمنطقة اليورو بسعر الصرف الفعلي الحقيقي بناءً على أسعار المنتجين (الرسم البياني 2). يتيح لنا هذا المقياس مقارنة تطورات الأسعار مقابل البلدان والمناطق الأخرى. نظرًا لأن سعر الصرف الاسمي لليوان الصيني مقابل اليورو ظل مستقرًا على نطاق واسع خلال هذه الفترة، فإن خسارة القدرة التنافسية لمنطقة اليورو ترجع في المقام الأول إلى التطور غير المواتي لمؤشر أسعار المنتجين النسبي (PPI). ببساطة، أصبحت منتجات منطقة اليورو أكثر تكلفة مقابل المنتجات الصينية، لأسباب نناقشها بمزيد من التفصيل أدناه.

الرسم البياني 2​

أسعار الصرف الحقيقية في منطقة اليورو
(المؤشر، الربع الأول من عام 2021=100، الزيادة=تدهور القدرة التنافسية للأسعار)

المصدر: البنك المركزي الأوروبي.
ملاحظات: تُستخدم حصة الصين في تجارة التصنيع كوزن لاستبعاد الصين من سعر الصرف الفعلي الحقيقي. أحدث ملاحظة: الربع الثاني من عام 2024.
إن تأثير التحولات في القدرة التنافسية السعرية بين منطقة اليورو والصين يتوقف على المنافسة المباشرة بينهما في أسواق التصدير. وفي حين تعمل المنتجات الوسيطة الرخيصة من الصين على جعل المدخلات أرخص بالنسبة لشركات منطقة اليورو، فإنها تشكل أيضاً تحدياً إذا تنافست كل منهما بمنتجاتها النهائية في نفس الأسواق.[

ليس لديك تصريح لمشاهدة الرابط، فضلا قم ب تسجيل الدخول او تسجيل

]قبل عقدين من الزمان، كانت الصين تتنافس بشكل رئيسي في القطاعات ذات القيمة المنخفضة، مثل الملابس والأحذية والبلاستيك. وقد أثر ذلك بشكل رئيسي على اقتصادات منطقة اليورو الجنوبية، التي كانت تصدر نفس أنواع السلع. ومع انتقال صادرات الصين إلى أعلى سلسلة القيمة، فإنها تشكل تحديًا لعدد متزايد من المصدرين الأوروبيين، بما في ذلك أولئك في الصناعات ذات القيمة المضافة العالية مثل السيارات والآلات المتخصصة. والواقع أن عدد القطاعات التي تتمتع فيها كل من منطقة اليورو والصين بميزة نسبية مكشوفة (RCA) ــ أي أنها تصدر في هذه القطاعات أكثر من المتوسط العالمي ــ قد زاد بشكل مطرد في السنوات الأخيرة (الرسم البياني 3).

الرسم البياني 3​

القطاعات التي تتمتع فيها منطقة اليورو والصين بتصنيف ائتماني نسبي مقارنة ببقية العالم
(النسب المئوية)

المصادر: حسابات موظفي الأونكتاد والبنك المركزي الأوروبي. الملاحظات: القطاعات التي تتمتع بتصنيف RCA>1 في كل من منطقة اليورو والصين، كنسبة من عدد القطاعات التي تتمتع بتصنيف RCA>1 في منطقة اليورو. وفي المجموع، يتم النظر في 259 قطاعًا لكل عام. تم حساب إجمالي منطقة اليورو كمتوسط مرجح بناءً على أوزان قيمة الصادرات. أحدث ملاحظة: 2023.
ومع تزايد تنافس الشركات الصينية وشركات منطقة اليورو في أسواق التصدير المماثلة، أصبحت فروق القدرة التنافسية السعرية أكثر أهمية ــ وقد اكتسبت الصين قدرة تنافسية سعرية كبيرة في مواجهة منطقة اليورو في السنوات الأخيرة. وكانت أسعار الصادرات الصينية في انخفاض في المقام الأول بسبب ثلاثة عوامل. أولا، أدى التباطؤ في سوق العقارات في البلاد إلى تقليص الطلب، مما أدى إلى انخفاضات كبيرة في أسعار بعض السلع الأساسية. على سبيل المثال، انخفضت أسعار تصدير الصلب بأكثر من 50% منذ بداية التباطؤ في عام 2022، وكذلك أسعار تصدير الأسمنت.[

ليس لديك تصريح لمشاهدة الرابط، فضلا قم ب تسجيل الدخول او تسجيل

]ثانيا، تكتسب قطاعات التصنيع المتقدمة في الصين ميزة كبيرة من حيث التكلفة بفضل الإعانات الحكومية الكبيرة، وخاصة في قطاعات التكنولوجيا الفائقة.[

ليس لديك تصريح لمشاهدة الرابط، فضلا قم ب تسجيل الدخول او تسجيل

]ثالثا، تعمل الطاقة الفائضة داخل السوق المحلية في الصين على تكثيف المنافسة المحلية، مما يؤدي إلى انخفاض الأسعار وضغط هوامش الربح داخل البلاد.[

ليس لديك تصريح لمشاهدة الرابط، فضلا قم ب تسجيل الدخول او تسجيل

]وهذا يجعل الصادرات مصدراً متزايد الأهمية للإيرادات، نظراً لأن هوامش الربح خارج البر الرئيسي للصين، وخاصة في منطقة اليورو، يمكن أن تكون أعلى بكثير.[

ليس لديك تصريح لمشاهدة الرابط، فضلا قم ب تسجيل الدخول او تسجيل

]لقد اكتسبت شركات تصنيع السيارات الكهربائية الصينية بالفعل مكانة مهيمنة في جنوب شرق آسيا على الرغم من بيعها بأسعار أعلى نسبيا مقارنة بالسوق المحلية. ونظرا لهوامش الربح الأعلى نسبيا، فإن الشركات الصينية لديها أيضا مجال كبير لخفض أسعارها بشكل أكبر، وبالتالي تعزيز قدرتها التنافسية في مواجهة شركات منطقة اليورو.
لقد أدت ضغوط القدرة التنافسية المتزايدة للأسعار في السنوات الأربع الماضية بالفعل إلى إضعاف أداء الصادرات في منطقة اليورو. والواقع أن حصص سوق التصدير انخفضت بشكل خاص في القطاعات التي ارتفعت فيها أسعار منطقة اليورو أكثر نسبيا من الأسعار الصينية. ويتضح هذا الاتجاه في الرسم البياني 4، الذي يظهر انخفاض حصص سوق التصدير في منطقة اليورو بشكل حاد في القطاعات التي ارتفعت فيها أسعار المنتجين في منطقة اليورو أكثر من أسعار الصين، وخاصة في القطاعات كثيفة الطاقة. لفهم الرسم البياني، ضع في اعتبارك أن حجم الفقاعات يمثل مقدار مساهمة كل قطاع في إجمالي صادرات منطقة اليورو. تعني الفقاعات الأكبر أن القطاع أكثر أهمية لصادرات منطقة اليورو، ويوضح موقفها مقدار تغير الأسعار وكيف تحولت حصص السوق. على سبيل المثال، واجهت صناعة السيارات بين عامي 2019 و2023 عيوبًا في أسعار منتجيها مقارنة بالمصنعين الصينيين بنسبة 7.5٪ وخسارة في حصة السوق بأكثر من 15٪.
ومن بين الأسباب الرئيسية لهذا التحول الأخير صراع منطقة اليورو مع أزمة الطاقة، التي ضربت القطاعات كثيفة الاستهلاك للطاقة مثل المعادن الأساسية (الحديد والصلب) والمنتجات الكيميائية/البلاستيكية بشكل خاص. وقد شهدت هذه القطاعات انخفاضات كبيرة في كل من القدرة التنافسية للأسعار وحصص السوق. وهناك عامل آخر يتمثل في القدرة الفائضة للصين في العديد من قطاعات التصنيع. ففي قطاع المركبات الآلية، على سبيل المثال، اكتسبت الصين حصة سوقية من منطقة اليورو، وخاصة في المركبات الكهربائية التي تعمل بالبطاريات، وذلك بفضل هيمنتها على إنتاج البطاريات العالمية والميزة السعرية الناتجة عن ذلك.

الرسم البياني رقم 4​

التغيرات النسبية في الأسعار بين الصين ومنطقة اليورو والتغيرات النسبية في حصة السوق
المحور السيني: التغير النسبي في مؤشر أسعار المنتجين بين الصين ومنطقة اليورو بين عامي 2019 و2023 (النسب المئوية)، المحور الصادي: التغير النسبي في حصة سوق التصدير بين الصين ومنطقة اليورو بين عامي 2019 و2023 (النقاط المئوية)

المصدر: حسابات موظفي هافر وTDM والبنك المركزي الأوروبي.
ملاحظات: حصص سوق التصدير من حيث القيم. تم استبعاد قطاعي الغذاء والخشب من الرسم البياني التشتتي. حجم الفقاعات يعتمد على حصة كل قطاع في إجمالي الصادرات خارج منطقة اليورو في عام 2023.
وفي المستقبل، من المتوقع أن تشتد الضغوط التنافسية من جانب الصين بشكل كبير. وتستلزم خطط الإنتاج لتكنولوجيا الطاقة الخضراء مثل المركبات الكهربائية ارتفاعًا حادًا في الإنتاج، والذي من المتوقع أن يتجاوز بشكل كبير نمو الطلب المحلي، مما يزيد من تفاقم الطاقات الفائضة الموجودة في هذه القطاعات. كما تستثمر الصين بشكل كبير في زيادة سعة الشحن للتصدير. على سبيل المثال، من المتوقع أن يؤدي التسليم المقرر لسفن الشحن الإضافية إلى زيادة كبيرة في قدرة الصين السنوية على تصدير السيارات عدة مرات بين عامي 2023 و2026. ومن المرجح أن يتطلب الامتصاص العالمي لهذه الصادرات الإضافية المزيد من الضغط على هوامش الربح، وبالتالي زيادة ضغوط القدرة التنافسية على صادرات منطقة اليورو على مدى السنوات القادمة.
ويتعين على الشركات المصنعة في منطقة اليورو أن تتكيف مع هذا المشهد المتطور، وخاصة لأن القطاع يوظف أكثر من 20 مليون شخص ويشكل 15% من الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو. ومن الممكن أن يساعد تبني الابتكار، والاستثمار في التقنيات المستدامة الموفرة للطاقة، وتعزيز مرونة سلسلة التوريد في تعزيز القدرة التنافسية. وبالإضافة إلى ذلك، فإن التنويع الاستراتيجي للسوق والتعاون الوثيق داخل منطقة اليورو من شأنه أن يساعد في التخفيف من المخاطر التي تفرضها التحديات الخارجية. وعلاوة على ذلك، ينبغي لصناع السياسات أن يهدفوا إلى تطوير أرضية عادلة ومتساوية للروابط التجارية مع الصين.

1. انظر، على سبيل المثال، "
   ليس لديك تصريح لمشاهدة الرابط، فضلا قم ب تسجيل الدخول او تسجيل
   "، في التوقعات الاقتصادية العالمية، الفصل الرابع، أبريل/نيسان 2022
2. لمزيد من التفاصيل، انظر المربع بعنوان "
   ليس لديك تصريح لمشاهدة الرابط، فضلا قم ب تسجيل الدخول او تسجيل
   " في النشرة الاقتصادية للبنك المركزي الأوروبي، العدد 6، 2021. انظر "
   ليس لديك تصريح لمشاهدة الرابط، فضلا قم ب تسجيل الدخول او تسجيل
   "، النشرة الاقتصادية للبنك المركزي الأوروبي، العدد 1، 2023.
3. انظر أجيون ب.، وبيرجيود أ.، وليكوين م.، وميليتز م.، وزوبر ت. (2024)، "استجابات متعارضة على مستوى الشركة لصدمة الصين: المنافسة على الناتج مقابل العرض من المدخلات"، المجلة الاقتصادية الأمريكية: السياسة الاقتصادية، الجمعية الاقتصادية الأمريكية ، المجلد 16 (2)، ص 249-269 وفريزنبيشلر، كيه إس، وكوجلر، أ.، وريينستالر، أ. (2024)، "تأثير المنافسة على الواردات من الصين على نمو الإنتاجية على مستوى الشركة في الاتحاد الأوروبي"، نشرة أكسفورد للاقتصاد والإحصاء ، 86 (2)، ص 236-256.
4. وتمارس الصين ضغوطاً هبوطية على الأسعار بشكل مباشر وغير مباشر. على سبيل المثال، يؤثر انخفاض أسعار الصلب بشكل غير مباشر على السوق الأوروبية على الرغم من إجراءات مكافحة الإغراق، حيث تقوم الشركات الصينية بالتصدير إلى دول ثالثة.
5. في حين تُظهر الصين بشكل متزايد قدرتها على الابتكار في قطاعات التكنولوجيا العالية، كما تجلى في الماضي مع تكنولوجيا الاتصالات 5G، والمركبات الكهربائية، والهواتف المحمولة، وغيرها، فإن تكلفة البحث والإنتاج في الصين تظل منخفضة بشكل مصطنع من خلال إعانات الدولة التي تزيد بنحو أربعة أضعاف عن مثيلاتها في الاقتصادات المتقدمة والناشئة الكبرى الأخرى، والتي تُقدم في شكل إعانات مباشرة أو حوافز ضريبية أو ائتمان أقل من السوق. انظر أيضًا DiPippo, G. et al. (2022).
   ليس لديك تصريح لمشاهدة الرابط، فضلا قم ب تسجيل الدخول او تسجيل
   مركز الدراسات الاستراتيجية والدولية و
   ليس لديك تصريح لمشاهدة الرابط، فضلا قم ب تسجيل الدخول او تسجيل
   في سلسلة الأوراق العرضية للبنك المركزي الأوروبي، العدد 268، 2021.
6. يمكن تعريف الطاقة الفائضة في الصين على أنها مستوى الإنتاج الذي لا يمكن استيعابه من خلال الطلب بالأسعار الحالية. تنبع هذه الطاقة الفائضة من ضعف الطلب المحلي في أعقاب تباطؤ سوق العقارات ومن سياسات الاستثمار الحكومية، مما يعزز جانب العرض من الاقتصاد. تؤكد أدلة المسح الأخيرة وجود طاقة فائضة وتأثيراتها الانكماشية. في استطلاع أجرته غرفة التجارة الأوروبية في الصين في مايو 2024، لاحظ أكثر من ثلث المستجيبين من بين الشركات الأوروبية في الصين وجود طاقة فائضة في صناعتهم على مدار العام الماضي وذكروا أن الاستثمار المفرط هو السبب الرئيسي للطاقة الفائضة. انظر غرفة التجارة التابعة للاتحاد الأوروبي في الصين. (2024).
   ليس لديك تصريح لمشاهدة الرابط، فضلا قم ب تسجيل الدخول او تسجيل
   . ويدعم ذلك البيانات القطاعية حول ارتفاع نسب المخزون إلى المبيعات إلى جانب انخفاض الربحية وتحليل القيمة المضافة البايزي الهيكلي، مما يدل على أن نمو الصادرات في العديد من القطاعات مدفوع بشكل متزايد بالعرض. انظر أيضًا "تطور نموذج النمو في الصين: التحديات والآفاق طويلة الأجل"، النشرة الاقتصادية للبنك المركزي الأوروبي، العدد 5، 2024.
7. بالنسبة لمنتجي السيارات الكهربائية الصينيين، قد تكون هوامش الربح في منطقة اليورو أعلى بما يصل إلى 10 أضعاف من هوامش الربح في الصين. انظر
   ليس لديك تصريح لمشاهدة الرابط، فضلا قم ب تسجيل الدخول او تسجيل
   (2024). مجموعة روديوم.

​

ليس لديك تصريح لمشاهدة الرابط، فضلا قم ب تسجيل الدخول او تسجيل